作为首批9家科创板受理企业之一的安翰科技（武汉）股份有限公司，近日审核状态变更为已问询。安翰科技计划融资12亿元，保荐券商为招商证券。根据招股书显示，目前公司已经实现盈利，但近七成销售收入依靠民营体检机构美年大健康，半数利润来自政府补贴。
公司靠一个产品打天下
安翰科技是一家高科技医疗器械开发、生产、经营公司，公司的主营产品为磁控胶囊胃镜系统机器人，是全球首家获得CFDA核发的“磁控胶囊胃镜系统”三类医疗器械注册证的公司，公司自主研发的“磁控胶囊胃镜系统”已实现商业化。
什么是“磁控胶囊胃镜系统”？简单的说，就是病人可以无需插管，只需随水吞服一颗小小的胶囊机器人，就可以完成无痛、无创、无麻醉的胃部检查，且检查结果准确性与传统电子胃镜高度一致。
安翰科技就是聚焦消化道系统健康，技术涵盖精准磁控、专用芯片、人工智能、智能制造、微光学成像、图像处理、无线传输等多个领域。公司的“磁控胶囊胃镜系统”的销售收入占主营业务收入的100%。
据招股书数据显示，公司的盈利主要来自于“磁控胶囊胃镜系统”机器人产品的销售收入与成本费用之间的差额。2016年—2018年，公司实现营收11502.19万元、17216.69万元、32247.75万元，复合增长率为67.44%。归属母公司股东净利润2862.42万元、-1033.78万元、6594.19万元。公司称正进一步自主研发一系列新产品和技术，但如果新技术和产品未能及时应用推广或者未如期取得成效，那么公司现有的单一产品市场供需关系如果出现不利变化，将面临经营业绩下滑风险。
七成收入来自美连大健康 利润主要靠补贴
根据招股书披露，公司的第一大客户——美年大健康产业集团（包括美连大健康、慈铭、奥亚、美兆），在报告期内的销售收入分别为9317.29万元、12653.56万元、24596.33万元，占主营业务收入比为81%、73.5%、76.27%；同期公司从政府部门获取的补贴为政6478.2万元、2119.45万元、3990.1万元，利润总额占比分别为172.00%、1150.25%、43.31%。
对于过度依赖民营体检机构的问题，安翰科技称，体检市场中向民营体检机构的推广有效性更高、公司所处发展阶段等原因，对民营体检机构的销售集中度较高。并提示政府补助政策变化是未来公司将要面对的风险之一，若未来政府对行业监管政策有所调整、政府补助规模缩减甚至取消将对公司的盈利能力造成不利影响。
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