《中报资讯》关注到，自本周一开盘至7月15日，鹿港文化（601559.SH）披露控制权易主的新方案后，该公司股价已经拉出3个一字涨停板。然而，该公司停牌前最后一个交易日也陡然上涨并封涨停板，不排除消息泄露的可能。不过，本次交易尚在进行中，尚待浙江国资批准。
回顾这1年多的时间，不得不说，鹿港文化的实际控制人及主要股东具有很强的先见之明，这家以纺织和影视为主业的上市公司早在2019年就开始筹划控制权变更，前后两次瞄准的分别是淮北国资委和浙江省财政厅，均是国资，而且均与该公司主营业务密切相关。
《中报资讯》研究发现，近日鹿港文化作出一系列资本运作安排，该公司控股方拟委托18.64%的表决权给浙江文化，浙江文化还将出资6亿元认购鹿港文化非公开发行的股票，届时表决权比例将达到37.42%。同时，鹿港文化终止了此前与淮北国资及淮北国资旗下公司有关非公开发行A股、出让股份等交易，但有关纺织业务的合作（主营业务之一）仍会持续。
控制权变更新方案：浙江文化将获得37.42%表决权
控制权变数，仍是围绕主业，整个交易框架包括表决权委托、非公开发行A股、终止前次非公开发行。
这次的交易对方是浙江省文化产业投资集团（简称“浙江文化”），该公司的持股结构为浙江省财政厅持股50%、浙江广播电视集团和浙江出版联合集团均持股20%、浙报传媒控股集团持股10%。
《收购报告书》披露信息显示，本次收购前，浙江文投未持有上市公司的股份。
2020年7月10日，钱文龙、缪进义与浙江文投签署《表决权委托协议》，分别将其持有的上市公司11892.37万股股份（占上市公司总股本的13.32%）和4749.94万股股份（占上市公司总股本的5.32%）对应的表决权委托给浙江文投行使，委托事项获国资主管部门批准后生效。委托表决权的期限为：《表决权委托协议》生效之日起至2023年12月31日止。
上述表决权委托生效后，浙江文投将拥有鹿港文化16642.31万股股份，占上市公司总股本的18.64%对应的表决权，上市公司控股股东将变更为浙江文投，实际控制人将变更为浙江省财政厅。
与此同时，鹿港文化还与浙江文投签署《股份认购协议》，拟以现金方式认购上市公司本次非公开发行的26781.75万股股份，本次非公开发行完成后，该等股份占上市公司发行完成后总股本的23.08%。因此，浙江文化通过接受表决权委托和认购非公开发行股票合计拥有鹿港文化43424.06万股股份对应的表决权，占本次非公开发行完成后上市公司总股本的37.42%。
本次非公开发行价格为2.24元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；本次非公开发行股票募集资金总额不超过人民币5.9991亿元（含本数），在扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。
由于上述交易导致浙江文化拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，因此，需要承诺3年内不转让本次发行的新股，且需要公司股东大会同意浙江文化免于发出要约收购。
在控制权交割及过渡期，需要交易双方提供保障证金2亿元或对应的股份质押。
自上述协议签署至浙江文化完成董监高调整之日为“过渡期间”。过渡期间，作为履约保证，浙江文化同意向共管账户内支付2亿元人民币，该等共管账户以上市公司名义开立，双方分别预留银行印鉴；同时，原股东钱文龙、缪进义将持有的未质押的11842.31万股股票质押给收购人作为担保。
浙江文投是浙江省文化产业发展的重要投资主体和投融资主平台，鹿港文化主要经营纺织和影视两大业务板块，其中影视业务主要为传统电视剧制作和发行，电影的投资和发行，网络剧等新型媒体的开发、制作和发行。由此可见，上述交易有利于双方发挥产业资源优势和战略协同效应。
与淮北国资“分手”但仍保持纺织业务合作
《中报资讯》注意到，鹿港文化与淮北国资委及其旗下公司具有业务往来、投资约定。
如今“情定”浙江文化后，则与淮北国资委“分手”，包括终止前述非公开发行方案、股份转让等交易。
其一，经协商，鹿港文化与淮北中心湖带、安徽新材料基金终止合作。
2020年4月14日，鹿港文化董事会通过《关于公司非公开发行股票方案的议案》等相关议案，同意引入淮北市中心湖带建设投资开发有限公司（以下简称淮北中心湖带）和安徽高新投新材料产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称安徽新材料基金）作为战略投资者人认购公司非公司发行的A股股票。该议案尚未提交股东大会审议通过，尚未向中国证监会提交申请文件。
其二，终止与淮北建设的股份转让。
2019年11月及12月份，鹿港文化7股东还曾与淮北建设签订《股份转让框架协议》及补充协议。2019年11月22日，鹿港文化实际控制人钱文龙及股东缪进义、徐群、袁爱国、黄春洪、邹国栋、邹玉萍与淮北市建投控股集团有限公司（以下简称“淮北建投”）签订《股份转让框架协议》（以下简称“框架协议”），根据约定，7位股东将所持有的鹿港文化无限售流通股合计4560.53万股股份、对应公司股份比例为5.1086%，转让给淮北建投；同时转让方分别于股份转让完成后将持有的剩余上市公司股份合计13779.60万股股份、对应公司股份比例为合计15.4354%的投票权独家、无偿且不可撤销的委托给淮北建投或其下属子公司行使。框架协议约定不晚于2019年12月31日签署正式股份转让协议。此后的补充协议，将框架协议约定的签署正式股权转让协议的最晚期限由2019年12月31日延长至2020年6月30日。
时间延长，实际上给鹿港文化提供了另找“东家”的机会。2020年6月30日，交易各方签署了《股份转让框架协议、补充协议及保证金协议之解除协议》。
其三，纺织业务合作继续进行，鹿港文化纺织业务板块将迁到淮北。
2019年8月26日，鹿港文化与安徽淮北经济开发区管理委员会签订《关于毛纺产业合作框架协议》。2019年11月12日，根据该协议完成了鹿港文化控股子公司淮北鹿港科技有限公司的注册登记手续。2020年1月22日，鹿港文化与张家港市塘桥镇人民政府签署了《塘桥镇非住宅拆迁货币补偿协议书》，鹿港文化预计在未来三年内完成搬迁工作。目前，鹿港文化已逐步将一小部分纺织产能搬迁至洪泽子公司。淮北鹿港科技有限公司的建设项目处于前期项目建设过程中，待厂房建成验收具备生产条件后，鹿港文化将按投资协议的相关约定将纺织资产搬迁至淮北。
鹿港文化表示，终止前次非公开发行A股股票事项，不会影响公司与淮北市经济开发区管理委员会签署的《战略合作框架协议》及《投资协议》相关内容的约定，公司将继续推进毛纺产业转移在淮北市经开区的建设投产并确保项目的顺利实施。
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